19考研的同学在紧张备考中，真题也是比较重要的复习资料，凯程静静老师整理了2018北大经院金融硕士考研的真题，分享给备考的同学们，希望对同学们有所帮助。

　　1.A公司预计未来一年EPS（每股收益）为6元，该公司预期ROE为18%，短期国债利率为4%，其中其估计值，投资者要求获得14%的风险溢价，即14%的收益率。如果公司收益分红率为30%试计算：

　　2.B股票有看涨期权，行权价为75，有效期为一年，该期权现在价值为5元；同一公司行权价为75.有效期为一年的看跌期权定价为.市场利率为8%，该公司不分红，则B公司股票价格应为多少？

　　3.C公司下一年度预期股息为元，预期股息以每年8%的速度增长，无风险利率为4%，市场组合的预期收益率为14%，投资使用CAPM模型计算股预期回报率及常数增长率红利贴现模型来判断股票的所在价值.目前股票在市场上的价格为84，问C的值为多少？

　　三、考虑一个上市公司每期都有固定现金流，每期公司使用固定比例的现金流回购一部分流通股票，并使用其余比例现金流支付其余流通股红利，记期初（回购前）公司有数量股票在市场流通.

　　问：（1）期每股的内在价值（即红利贴现的价值）应为多少？经过期回购后，期初公司的流通股票数量为多少？

　　（2）推导红利——价格比率，每股红利的增长率G，以及贴现率R之间的关系式（其中为每股红利）

　　四、A公司是一家出版社，它和同行且另一家公司B的总资产价值都会受到行业景气状况的影响。预期一年后有三种景气状况.每种景气的状况发生的概率为，如下表：

　　A公司刚发行了总面值为8000元的零息债券，期限为1年，当前1年期的零息政府债券年利率为5%，可供投资者买入或卖空.

　　（2）当前A公司总资产价值为90,000元，当前B公司总资产价值为70,000元，确定当前A公司1年期零息债券价值，该债券的判期收益率为多少？

　　五、和是两个独立分布的标准正态随机变量，令（1）证明： （3）证明：（2）证明：的均值 （4）证明：六、从指数分布中随机抽样（其中）

　　七、考虑回归，表示一个二值变量，表示时被解释变量的样本均值，表示的样本均值

　　其中是收益率的随机冲击，服从白噪声过程，方差为，是常数，而红利率服从AR（1）过程，.其中是红利率的随机冲击.也是白噪声过程，方差记为，的方差记为.

　　（1）假设其中扰动项为白噪声。若平稳，参数需要满足什么条件？写出无条件期望和无条件方差.

　　（2）假设上式中扰动项是无条件异方差的，可用如下GARCH（1,1）过程来概述：，， 试计算. 的无条件期望、方差，参数满足何种取值条件时. 简化为白噪声过程？若要保证条件方差存在，需要进一步对参数的取值范围施加限定吗？

　　（3）假定你使用个股票日收益率序列观测已经估计出参数，写出前一步的条件方差，向前两步条件方差的预测值。以及向前步条件方差预测值的一般公式.

　　任何考研问题可以加微信：kcjinrong666 私聊答疑哦！返回搜狐，查看更多